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【干货】何谓房地产投资基金?

【干货】何谓房地产投资基金?

寰宇国际在介绍房地产投资基金之前,我们先从大家最熟悉的个人房产投资入手。个人房产投资是最贴近我们生活,也最常见的一类房产投资方式。在近十年的时间里,全国一线城市暴涨的房价让“炒房”、“买房投资”的概念变得家喻户晓。



个人房产投资


除了过去数年的房价增长故事外,老百姓偏爱房产投资的另一重要原因要数房子“看得见,摸得着”的实物属性。买房子,买黄金,甚至买瑞士钟表都属于以钱换物的投资方式。


投资人付钱买了它们,它们就会实实在在地存在于投资人身边,不会凭空消失,更不会一夜之间失去全部价值。即使交易价格贬值,因为他们具有的实物属性使用价值,投资人也可以轻易打折出售,收回大部分本金,或选择留着自用。


房子即使因为价格下跌而不便出售,投资人依旧可以选择自住或者出租给他人,通过租金收入来弥补资产价值下跌造成的经济损失。因此,房地产投资成为了普罗大众眼中投资产品的常青树。


也正是因为令人安心的特点,所以无论国别,房产投资往往是最受欢迎的投资方式。但因住宅市场供给量有限,葡萄牙等热门投资目的政府为了鼓励多样化投资,推出了门槛更低,政策更优惠的基金投资项目。


房地产投资基金


房地产投资基金即将资金主要用于房产和地产行业的投资基金,并同时获得身份。很多投资人对房地产投资基金产品感到既熟悉又陌生。熟悉是因为买房投资的概念家喻户晓,而陌生的是基金这类投资方式。


其实房地产投资基金与个人房产投资类似,房产持有人都是投资人,前者通过认购基金份额来间接持有房地产,而后者直接持有。另外,有别通常专注于住宅类小型房产的个人“炒房”投资,专业的大型房地产投资基金通常选择体量较大的投资目标,比如酒店,商务写字楼,长租公寓,商业中心,物流仓储等。这类资产通常有更稳健的市场租赁需求,以及更高的租金收益,也因此保值和抵御经济大环境波动的能力更强


投资基金与个人投资的另一本质区别在于决策层面:基金由专业团队进行管理、运作。其中部分基金,如JWP Golden Fund,由基金管理人+投资顾问形成的双保险管理架构对基金的投资决策负责;而个人投资者的决策通常依赖于个人眼光判断。


可以说房地产投资基金同时兼顾了房产投资“看得见,摸得着”的安全性,与基金投资“统一管理,统筹资金”的高效性和专业性。


另外,房地产投资基金还免去了投资人后期维护的麻烦,所持物业的出租、修缮均有专业团队打理。换句话说,房地产投资基金可以被视为传统房产投资的升级版。在此之上,SEF对基金产品投资的门槛要求仅为35万欧元,远低于50万欧元的购房选项,因此房地产投资基金是绝佳的身份投资产品。


股票型投资基金




那是否所有的基金产品均适合作为身份投资工具呢?

答案显然是否定的。



现在市场上还有另一大品类的投资基金,即股票型投资基金。有别于前述的房地产投资基金,股票型投资基金主要在公开的证券市场(即二级市场/我们熟悉的股市)买卖股票或债券。其投资路径并非战略投资、股权投资等有控制权、放大收益能力的方式,而是与“散户”股民类似,在股市购买这类公司股票。


股票投资本质上就有高波动,高风险的特征,且欧洲股市长期以来处于疲软状态。此外,股票型基金对基金管理人及其投研能力要求极高,需要对目标行业有长期跟踪,对目标公司基本面有深入理解,对宏观经济有判断能力。所以需谨慎投资!


总结


基金产品的首要属性即为安全性,客户的身份是投资的最大收益,本金安全应作为基金的首要运作目标。相对于房地产投资基金底层资产“看得见,摸得着”,甚至可考察、可入住的安全特性,股票型投资基金持有的均为“无形资产”。


同样在最不幸投资失败的情况下,地产基金仍可通过变卖资产为客户取回尽量多的本金,而股票投资一旦清盘,投资人将面临基金清盘,本金亏没,血本无归的可能性


综上所述,投资人应擦亮眼睛,投资需谨慎!